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【光伏设备】短期需求延续+中长期可再生能源渗透率不断提升，设备商最为受益短期来看，光伏行业需求火热延续，硅片和电池片价格坚挺。隆基股份21年1月G1/M6/M10硅片单片报价分别为3.15/3.25/3.90元，维持12月价格高点；通威股份158.75/166/210单/双面PERC电池片的报价分别为每瓦0.91/0.95/0.99元，其中158.75电池片价格较上期价格+3.41%，不减反增，光伏景气度延续。
中长期可再生能源渗透率不断提升+技术迭代，建议重点关注设备投资机会。我们认为可再生能源渗透率中长期不断提升是大趋势，随着平价时代到来，未来5-10年渗透率将加速提升。目前光伏硅片和电池片环节都将面临新技术迭代，也将带动设备公司成为光伏行业增长最快的环节。
【通用自动化】制造业维持高景气，建议关注通用自动化相关细分领域
12月制造业PMI指数51.9%，比上月微降0.2pct，仍保持较高景气度。其中，生产指数和新订单指数分别为54.2%和53.6%，较上月略有回落，或与部分地区限电有关，但仍处于较高运行水平。欧美复工复产刺激外需回暖，12月新出口订单指数为51.3%，连续四个月高于荣枯线。中观来看，工业机器人、机床、注塑机等通用设备产销两旺。11月工业机器人产量23635套，同比+31.7%。据草根调研，数控机床、注塑机等通用设备企业目前订单旺盛，供不应求，订单排产已至3-6个月后。
【工程机械】“国四”标准正式落地，建议积极配置低波动周期中的强α
2020年12月28日，生态环境部正式批准发布《非道路柴油移动机械污染物排放按制技术要求（发布稿）》，指出自2022年12月1日起非道路移动机械“国四”标准
将正式实施。根据挖机8年寿命简单测算，目前市场上国二及以前的存量挖机还有30-40万台，我们判断这部分挖机将在2022年底之前加速更换。
此外据CME观测，12月挖机（含出口）销量有望达3.2万台，同比+56%左右，高速增长是不变的基调。我们预计2021年挖机销量在高基数的基础上仍将保持5%-15%的稳定增长，未来几年波动估计维持正负5-10%，波动率将比上一轮要小很多。
